- 科学出版社
- 9787030836366
- 1版
- B5
- 2026-01
内容简介
资产组合是指投资者对各种风险资产的选择而形成的投资组合，证券组合管理的主要内容就是研究风险与收益的关系。哈利·马科维茨于1952年建立了均值－方差模型，为现代证券投资组合理论的建立和发展奠定了基础。无论在金融理论界还是实务界都产生了深远影响，至今仍是现代投资学的基础。但是马科维茨的模型是建立在一系列理想的假设下的，这些假设在实际市场环境中并不成立，因此70年来对均值-方差模型的修正、拓展和推广一致是理论和实务界研究的热门方向。近年来特别是大数据技术和人工智能大大提升了人类的计算力和认知力，对投资学的研究产生了革命性的影响。因此有必要对这个方向的新进展进行总结，并更好地指导实践。本书对马科维茨的模型进行了深刻的分析，并比较全面地介绍了各种推广和最新进展，其中包括模型在协方差矩阵降秩、实务中要求的各种约束条件、有交易成本、资产收益不满足正态分布等情形下的变化，还包括各种风险度量下模型的求解、效用理论和效用最优化、多阶段动态模型和多目标优化模型等。本书还介绍了求解最优资产组合问题的各种经典算法和一些新颖的计算方法。总之本书是国内少见的一本全面剖析和推广马科维茨模型的、适合相关专业本科生和研究生学习现代投资学的新型教材。
