目 录

第一章 财务管理的基本原理 1
第一节 企业组织形式 2
一、个人独资企业 2
二、合伙企业 3
三、公司制企业 3
第二节 财务管理的概念 5
一、财务活动 5
二、财务关系 7
三、财务管理内容 9
第三节 财务管理的目标 11
一、财务管理目标理论 11
二、财务管理目标的选择 13
三、企业各种利益相关者之间的冲突和协调 14
第四节 财务管理的原则 17
一、资金配置优化原则 17
二、风险收益均衡原则 17
三、现金收支平衡原则 18
四、成本效益原则 18
五、利益关系协调原则 18
第五节 财务管理的环节 19
一、财务预测 19
二、财务决策 19
三、财务计划 19
四、财务预算 20
五、财务控制 20
六、财务分析 20
七、财务考核 20
第六节 财务管理的环境 21
一、经济环境 21
二、法律环境 22
三、金融环境 24
第七节 财务管理的组织结构 28
【本章小结】 30
【思考题】 30
第二章 财务管理的基础 32
第一节 货币时间价值 33
一、货币时间价值的含义 33
二、货币时间价值的计算 35
三、利率和期数的推算 44
第二节 风险与报酬 47
一、风险的概念 47
二、风险的分类 48
三、单项资产的风险与报酬 49
四、证券投资组合的风险与报酬 53
五、资本资产定价模型 56
第三节 成本性态 59
一、固定成本 59
二、变动成本 60
三、混合成本 61
四、混合成本的分解 63
五、总成本模型 65
【本章小结】 67
【思考题】 68
第三章 筹 资 决 策 70
第一节 企业筹资管理概述 71
一、企业筹资的动机 71
二、企业筹资管理要求 72
三、企业筹资渠道与方式 73
四、企业筹资方式分类 75
第二节 债务筹资 77
一、银行贷款 77
二、发行债券 80
三、融资租赁筹资 83
第三节 权益筹资 86
一、吸收直接投资 86
二、发行普通股股票 87
三、留存收益 92
第四节 衍生工具筹资 93
一、可转换债券 93
二、优先股筹资 95
三、认股权证筹资 97
【本章小结】 99
【思考题】 100
第四章 资本结构决策 101
第一节 资本成本 102
一、资本成本的概念、种类与作用 102
二、影响资本成本的因素 105
三、资本成本的计量 105
第二节 杠杆原理 115
一、杠杆效应的含义 115
二、经营杠杆 115
三、财务杠杆 117
四、联合杠杆 119
第三节 资本结构 120
一、资本结构的含义 120
二、资本结构理论 121
三、资本结构的影响因素 126
第四节 资本结构决策分析 127
一、资本成本比较法 127
二、每股收益无差别点分析法 128
三、公司价值比较法 130
【本章小结】 132
【思考题】 133
第五章 项目投资决策 134
第一节 项目投资概述 135
一、项目投资的含义与特点 135
二、投资的分类 137
三、项目投资的类型 138
四、项目投资管理的步骤 139
第二节 现金流量的构成及其
计算 139
一、现金流量的概念 139
二、确定现金流量的假设 140
三、现金流量的估算 140
四、确定现金流量时应考虑的问题 144
五、项目投资现金流量估计举例 145
第三节 项目投资决策评价指标 147
一、项目投资决策评价指标及类型 147
二、静态评价指标 147
三、动态评价指标 151
第四节 项目投资决策评价指标的应用 159
一、独立方案财务可行性评价及投资决策 159
二、多个互斥方案的比较与择优 159
三、固定资产更新决策 161
四、资本限量决策 164
第五节 项目投资敏感性分析 166
一、敏感性分析的作用 166
二、敏感性分析的方法 167
【本章小结】 169
【思考题】 170
第六章 证券投资决策 173
第一节 证券投资概述 174
一、证券投资的目的 174
二、证券资产的特点 175
三、证券投资的风险 175
第二节 债券投资 176
一、债券投资的目的 176
二、债券的基本要素 177
三、债券的价值 177
四、债券价值的敏感性分析 181
五、债券投资的优缺点 183
第三节 股票投资 183
一、股票投资的目的 183
二、股票投资的基本概念 183
三、股票的价值 184
四、股票投资收益率 186
五、股票投资的优缺点 187
【本章小结】 188
【思考题】 189

第七章 营运资金管理 191
第一节 营运资金管理概述 193
一、营运资金的含义 193
二、营运资金的特点 194
三、营运资金的作用 194
四、营运资金的管理原则 195
第二节 营运资金管理政策 196
一、营运资金投资政策 196
二、营运资金筹集政策 197
三、现金流动循环与营运资金周转管理 199
第三节 现金管理 201
一、现金管理的目标 201
二、持有现金的动机 201
三、持有现金的成本 202
四、最佳现金持有量 202
五、现金的回收和支出控制 206
六、闲置现金的投资 208
第四节 应收账款管理 209
一、应收账款的功能和成本 209
二、信用政策 211
三、应收账款的日常管理 215
四、应收账款保理 216
第五节 存货管理 217
一、存货管理的意义 218
二、存货的功能 218
三、存货的成本 218
四、存货决策的经济进货批量模型 219
五、存货ABC分类管理 224
六、零存货管理 225
【本章小结】 229
【思考题】 230
第八章 利润分配 234
第一节 利润分配概述 235
一、利润的构成 236
二、利润分配的基本原则 236
三、利润分配的顺序 237
第二节 股利理论 238
一、股利无关论（MM理论） 238
二、股利相关论 239
第三节 股利政策 242
一、股利政策的类型 242
二、影响利润分配的因素 245
三、股利支付形式 247
四、股利的发放 249
第四节 股票分割与股票回购 250
一、股票分割 250
二、股票回购 251
【本章小结】 253
【思考题】 254
附表 257