- 清华大学出版社
- 9787302386360
- 1-1
- 67252
- 16开
- 2015年1月
- 管理学
- 工商管理
- F276.6
- 经管类
- 高职高专
内容简介
《公司财务理论》围绕公司融资这一核心对公司财务基础理论进行学理分析、讨论。全书由三部分内容构成：一是阐述公司财务理论的基础逻辑、共通学术语言和前提假设；二是对公司融资活动涉及的核心议题的系统梳理与逻辑分析，这些议题包括融资契约与证券设计、债务融资与资本结构、公司融资与股利政策、外部融资与公司治理等；三是对投融资价值与公司成长等相关内容的理论归纳与探讨，重点分析中国企业集团财务管理中所涉及的特殊问题。
《公司财务理论》既可作为财经、管理院系高年级本科生、硕士和博士研究生的教材及参考读物，也可作为理论界或实务界朋友提高其财务学养的案头之本。
目录
第一章 公司财务理论的逻辑与结构
一、从金融看公司财务
（一）交易、金融与金融经济学
（二）金融经济学与公司财务
（三）市场—组织间互动关系：公司财务逻辑
（四）对经济理论研究范式的简要讨论
二、西方财务理论发展脉络的简要回顾
（一）现代工商业兴起、外部融资与证券监管（20世纪初 40年代）
（二）经济增长、投资与资本市场风险定价（20世纪50—70年代）
（三）并购重组与代理问题的引入（20世纪70—90年代）
（四）公司治理、投资者保护与价值管理（20世纪90年代至今）
三、公司财务理论的两大逻辑体系：分野与融合
（一）基于资本市场的财务理论
（二）基于组织管理的财务理论
（三）引进、吸收、消化西方公司财务理论时的反思
（四）公司财务理论：目标定位及内容拓展
本章主要参考文献
第二章 公司财务理论的核心术语
一、价值（value）
（一）资本的天然属性：逐利性与流动性
（二）时间序列下的价值：财务“尺度”
（三）价值增值函数：现金流、时间与风险
（四）会计账面价值、计价属性与市场价值
二、现金流（cash flow）
（一）公司现金流的“源头”：营业活动与营业现金流
（二）剩余现金流量：财务含义及财务等式
（三）剩余现金流与公司成长：现金流与增长率的关系
（四）剩余现金流与自由现金流：两者间差异
三、信息不对称性（information asymmetry）
（一）基本概念
（二）信息不对称性与公司财务
四、控制权（control rights）
（一）所有权的本质：剩余控制权
（二）控股股东与控制权收益
（三）两权分离度（disparity）
本章主要参考文献
第三章 资本资产定价模型与有效市场
一、关于研究方法的一般讨论
（一）分析性研究（analytical research）
（二）实证研究（empirical research）
（三）实地研究（field study）
二、资本资产定价模型（CAPM）
（一）预期收益与风险：单一证券情形
（二）两种证券的组合
（三）多种资产的组合
（四）无风险资产引入与资本市场线（CML）
（五）资本资产定价模型（CAPM）的推导
（六）相关争议
三、有效市场假说（EMH）
（一）有效市场假说及市场有效程度
（二）增量信息与有效市场作用机理
（三）有效市场的检验及其悖论
（四）有效市场假设与行为金融研究范式
（五）小结
本章主要参考文献
第四章 金融合约及证券设计
一、基本概念的解释
（一）关于合约问题的基本讨论
（二）金融合约及其类型
（三）证券设计理论：与公司控制权配置有关
二、债券合约及其设计
（一）最优金融合约的基本模型
（二）A的道德风险问题：债务合约的激励属性
（三）A的逆向选择问题：资产替代效应与债务合约
（四）管理层内部股权及市场信号效应
（五）为什么有信贷限额？
（六）破产与清算机制
（七）贷款期限结构安排：一次或连续多次
（八）债务合约中的“过程中条款”
（九）债券的可转换性
三、股权合约及其设计
（一）股权合约及其存在性解释
（二）股权契约：两类代理冲突
（三）股东—经理人之间的权力配置
（四）股东的投票权安排
（五）混合证券：优先股及其治理作用
本章主要参考文献
第五章 债务的价值：资本结构理论
一、资本结构理论：讨论的前提
（一）公司融资问题讨论的各种缘由
（二）基本问题：债务与公司价值的关系
（三）视角位移：基于融资需求方角度
（四）关键转变：从“债务融资的价值”到融资决策背后的“权利与行为”
（五）资本结构理论发展路径：简要梳理
二、早期资本结构理论
（一）净收入法：公司债务与公司价值相关
（二）净营业收入法：公司债务同公司价值无关
（三）传统理论
三、传统的资本结构理论：M—M理论及其修正
（一）M—M理论（公司财务中的“价值守恒”定律）
（二）静态权衡理论（static trade—off theory）
（三）传统资本结构理论的终结
四、债务融资、代理成本与资本结构模型
（一）J—M的经典模型：代理成本研究框架
（二）J—M模型的拓展：债务融资作用的其他解释性理论
（三）简要的结语
五、信息不对称性、信号机理与资本结构模型
（一）负债及其信号作用
（二）投资与融资优序理论（pecking—order theory）
（三）信息不对称下的资本结构理论：小结
六、资本结构理论：其他解释
（一）基于控制权的资本结构理论
（二）产业视角下资本结构理论：由“财务”向“经营”拓展
（三）基于行为金融的市场择时假说（market timing hypothesis）
七、投资、资本供应方的融资约束与资本结构
（一）外部融资约束：公司特征及其测度
（二）金融危机下的融资约束与投资：一项全球调查（2010）与最新证据（2012）
八、小结
本章主要参考文献
……
第六章 公司融资与股利政策
第七章 外部融资与公司治理
第八章 项目投资、并购与公司价值
第九章 企业成长与企业集团财务
一、从金融看公司财务
（一）交易、金融与金融经济学
（二）金融经济学与公司财务
（三）市场—组织间互动关系：公司财务逻辑
（四）对经济理论研究范式的简要讨论
二、西方财务理论发展脉络的简要回顾
（一）现代工商业兴起、外部融资与证券监管（20世纪初 40年代）
（二）经济增长、投资与资本市场风险定价（20世纪50—70年代）
（三）并购重组与代理问题的引入（20世纪70—90年代）
（四）公司治理、投资者保护与价值管理（20世纪90年代至今）
三、公司财务理论的两大逻辑体系：分野与融合
（一）基于资本市场的财务理论
（二）基于组织管理的财务理论
（三）引进、吸收、消化西方公司财务理论时的反思
（四）公司财务理论：目标定位及内容拓展
本章主要参考文献
第二章 公司财务理论的核心术语
一、价值（value）
（一）资本的天然属性：逐利性与流动性
（二）时间序列下的价值：财务“尺度”
（三）价值增值函数：现金流、时间与风险
（四）会计账面价值、计价属性与市场价值
二、现金流（cash flow）
（一）公司现金流的“源头”：营业活动与营业现金流
（二）剩余现金流量：财务含义及财务等式
（三）剩余现金流与公司成长：现金流与增长率的关系
（四）剩余现金流与自由现金流：两者间差异
三、信息不对称性（information asymmetry）
（一）基本概念
（二）信息不对称性与公司财务
四、控制权（control rights）
（一）所有权的本质：剩余控制权
（二）控股股东与控制权收益
（三）两权分离度（disparity）
本章主要参考文献
第三章 资本资产定价模型与有效市场
一、关于研究方法的一般讨论
（一）分析性研究（analytical research）
（二）实证研究（empirical research）
（三）实地研究（field study）
二、资本资产定价模型（CAPM）
（一）预期收益与风险：单一证券情形
（二）两种证券的组合
（三）多种资产的组合
（四）无风险资产引入与资本市场线（CML）
（五）资本资产定价模型（CAPM）的推导
（六）相关争议
三、有效市场假说（EMH）
（一）有效市场假说及市场有效程度
（二）增量信息与有效市场作用机理
（三）有效市场的检验及其悖论
（四）有效市场假设与行为金融研究范式
（五）小结
本章主要参考文献
第四章 金融合约及证券设计
一、基本概念的解释
（一）关于合约问题的基本讨论
（二）金融合约及其类型
（三）证券设计理论：与公司控制权配置有关
二、债券合约及其设计
（一）最优金融合约的基本模型
（二）A的道德风险问题：债务合约的激励属性
（三）A的逆向选择问题：资产替代效应与债务合约
（四）管理层内部股权及市场信号效应
（五）为什么有信贷限额？
（六）破产与清算机制
（七）贷款期限结构安排：一次或连续多次
（八）债务合约中的“过程中条款”
（九）债券的可转换性
三、股权合约及其设计
（一）股权合约及其存在性解释
（二）股权契约：两类代理冲突
（三）股东—经理人之间的权力配置
（四）股东的投票权安排
（五）混合证券：优先股及其治理作用
本章主要参考文献
第五章 债务的价值：资本结构理论
一、资本结构理论：讨论的前提
（一）公司融资问题讨论的各种缘由
（二）基本问题：债务与公司价值的关系
（三）视角位移：基于融资需求方角度
（四）关键转变：从“债务融资的价值”到融资决策背后的“权利与行为”
（五）资本结构理论发展路径：简要梳理
二、早期资本结构理论
（一）净收入法：公司债务与公司价值相关
（二）净营业收入法：公司债务同公司价值无关
（三）传统理论
三、传统的资本结构理论：M—M理论及其修正
（一）M—M理论（公司财务中的“价值守恒”定律）
（二）静态权衡理论（static trade—off theory）
（三）传统资本结构理论的终结
四、债务融资、代理成本与资本结构模型
（一）J—M的经典模型：代理成本研究框架
（二）J—M模型的拓展：债务融资作用的其他解释性理论
（三）简要的结语
五、信息不对称性、信号机理与资本结构模型
（一）负债及其信号作用
（二）投资与融资优序理论（pecking—order theory）
（三）信息不对称下的资本结构理论：小结
六、资本结构理论：其他解释
（一）基于控制权的资本结构理论
（二）产业视角下资本结构理论：由“财务”向“经营”拓展
（三）基于行为金融的市场择时假说（market timing hypothesis）
七、投资、资本供应方的融资约束与资本结构
（一）外部融资约束：公司特征及其测度
（二）金融危机下的融资约束与投资：一项全球调查（2010）与最新证据（2012）
八、小结
本章主要参考文献
……
第六章 公司融资与股利政策
第七章 外部融资与公司治理
第八章 项目投资、并购与公司价值
第九章 企业成长与企业集团财务
